东芯半导IPO:核心技术人员信息矛盾、突击入股股东身份存疑

中宏网股票频道4月14日电 在经历三轮问询后,证监会网站4月8日披露了东芯半导体股份有限公司(下称:东芯半导)科创板上会稿申请。显然,在芯片潮面前,作为中小容量通用型存储芯片研发、设计和销售一体的本土芯片供应商,东芯半导也意图通过IPO来尽快进入资本市场。作为最有效的融资手段,企业通过IPO进程来实现无可厚非。

然而IPO首先需要遵从资本市场游戏规则,那就是信披内容的真实性。而东芯半导IPO申报材料中,关于“突击入股”股东相关信披内容却留下若干疑点。

据申报材料,发行人申报前一年新增机构股东为中电电子信息产业投资基金合伙企业(下称:中电基金)、景宁芯创企业管理咨询合伙企业(下称:景宁芯创)、海通创新证券投资有限公司(下称:海通创投)、上海瑞城企业管理有限公司(下称:上海瑞成)、哈勃科技投资有限公司(下称:哈勃科技)、国开科技创业投资有限责任公司(下称:国开科创)、上海青浦投资有限公司(下称:青浦投资),新增自然人股东为王超、纪立军、沈芬英、谢莺霞、王亲强、高良才、李美玲、杨斌。

对于新增股东参股过程,东芯半导披露,2019年8月26日,公司股本由28070.18万股增加至31165.00万股,增资价格为5.17元/股,由杭州中金锋泰股权投资合伙企业(下称:中金锋泰)等14名股东认购,新增股本全部以货币出资。2019年9月26日,上海市市监局核发了新的《营业执照》。2019年10月23日,公司股本由31165万股增至33168.7318万股,增资价格为5.17元/股,增资部分由哈勃科技、国开科创及青浦投资3名股东认购,新增股本全部以货币出资。

2020年5月18日,上海市市监局核准了东芯半导体本次变更登记。

而国家企业信用信息公示系统中,发行人股权变更情况显示,从2018年12月至今,发行人股权所发生的的两次变更时间分别为“2018年12月26日”和“2019年6月26日”,申报材料中所披露的新增股东中,除在原来基础上增资的中金锋泰外,其余新增股东中电基金、景宁芯创、海通创投、嘉兴海通、上海瑞成、哈勃科技、国开科创、青浦投资等并未出现在投资人变更后的名单中。且关于股权变更信息内容,企查查等大数据平台也是同样的显示。

申报材料披露和工商信息出入的原因何在不得而知,是否说明此次IPO中存在股权代持现象,东芯半导未予回应。

关于申报前一年内入股的原因,东芯半导解释为“发行人进行上市前融资,看好公司未来发展”。

而需要注意的是,这些股东入股的时间,不仅入股时间存在集中性,且入股时间也很“讲究”。

资料显示,东芯半导此次IPO招股书申报签署时间为2020年9月17日,而上述股东中,除哈勃科技、国开科创及青浦投资3名股东外,其余参股时间恰好规避了“一年”的期限。

公开资料显示,2019年2月底中金公司举行的“迎接科创板”主题论坛上,东芯半导作为半导体产业链企业出席了该论坛。紧接着不到半年内,中金公司体系的“中金峰泰”及“海通创投”等机构开始纷纷突击参股。

另外需要指出的是,“突击入股”的股东中,景宁芯创、嘉兴海通分别成立于2019年7月15日和2019年7月9日。如此的巧合,说明了什么暂且不提,但也不排除东芯半导IPO中,存在“影子股东”通过股权代持、多层嵌套机构股东间接持股等方式,在IPO前夕低价参股,以谋取上市获利的行为。

按照科创板审核要求,私募投资基金等金融产品作为股东的,应当披露其纳入监管情况。

申报材料显示,中电基金成立于2018年9月7日,其普通合伙人中电科基金管理有限公司成立于2018年8月21日。

与之矛盾的是接着披露,中电基金于2017年2月16日在基金业协会办理了私募投资基金备案手续(基金编号:SEN382),中电基金的基金管理人中电科基金管理有限公司于2019年8月28日在基金业协会登记成为私募基金管理人(登记编号:P1070141)。不知所披露“中电基金”私募投资基金备案手续的办理时间比其成立时间早出一年半,该如何理解。

不仅如此,核心技术人员的资料披露也存在类似矛盾情况。

关于将“蒋铭”先生列入核心技术人员的原因,申报材料为显示其丰富的工作经验,对其工作经历作了披露,显示其1997年7月至2000年12月曾就职于“星科金朋集成电路有限公司”、2001年1月至2018年4月曾就职于“安靠封装测试有限公司”。而国家企业信用信息系统显示,“星科金朋集成电路有限公司”成立时间为2005年11月17日,“安靠封装测试有限公司”成立时间为2001年3月8日。

接二连三的披露出现前后矛盾,甚至与公开信息不符,或从某方面说明东芯半导的申报材料存在信披不实情况也未可知。

此外,需要说明的是,东芯半导此次IPO的保荐机构为“海通证券”。经股权穿透,东芯半导2019年新增股东中,“海通创投”和“嘉兴海通”均与“海通证券”有着关联关系,且“海通创投”为其全资子公司。

对于如此多矛盾和疑点的材料,保荐机构是否尽职尽责不得而知,2017年至2020年末,东芯半导的营收分别为3.58亿元、5.1亿元、7.84亿元,归母净利润分别为-7205.8万元、-2180万元、1953.31万元,扣非净利润分别为-3242.93万元、-3040.02万元、1755.32万元,同期研发投入占营收的比例分别为9.84%、9.44%和6.06%。显然,业绩的亏损也导致了研发投入比的下降。如此而言,东芯半导2020年前连年亏损的情况下,仍然赴IPO赶考也就显得见怪不怪了。

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